연준은 어찌되었던 긴축에 들어간다
: 지금은 어찌되었든 긴축에 들어가야합니다. 공급망 사이드는 러시아 사태로 더 악화되는 상황이고, 화폐적 부분과 기대인플레라도
잡아야 하는것이죠. 경기도 유지하면서 인플레도 잡는 연착륙은 사실상 말도 안되는 난이도입니다;;이번 상원 청문회에서 폴 볼커 얘기가
나왔듯이, 결국 경기를 때려잡는 쪽으로 가는 수 말곤 없습니다. 현 상황에서 러시아사태때문에 완화책을 유지한다? 달러똥값, 인플레 대폭등
시나리오 나오는거죠..결국 또 언젠가 완화책은 나올 수 밖에 없는 미국의 전체적 상황이지만 아직은 아닙니다. 파월은 방향을 정하면 일단
쳐맞을때까지는 방향을 유지합니다(2019년 레포발작을 쳐맞고 방향전환, 2021년도에도 인플레를 결국 숫자로 쳐맞고 전환)
스위프트 제재의 위험성
: 이건 계산이 불가하지만 조금씩 나오는 얘기입니다. 졸탄 포자는 러시아는 미국채가 없는게 아니라 스왑으로 처리를 해놨을 뿐이고, 그게
막히면 단기자금 시장에 문제가 생긴다. 연준은 돈 쏠 준비해라!!라고 말하고 있습니다(이 양반이 불과 얼마전까지만 해도 연준은 긴축
쎄게하고 인터뷰도 하지마!라며 긴축을 강하게 주장하던 양반입니다)일단 러시아가 간접보유하고 있는 미국채가 막히면...가지고 있는
양만큼이 사라지는게 아니라 금융시장에서 미국채가 일으키던 레버리지도 사라집니다. 정확히 얼마인지, 어디에 걸려있는지
계산이 불가하기에 알 수 없지만...이거 추정치만 해도 어마어마 한 금액입니다. 현재는 정확히 보이지 않는 이야기 이기때문에
이 스토리에 베팅을 할 수는 없는 상황이긴 합니다만 머리 한켠에 언제나 주의는 하고 있을겁니다.
